基金(Fund)有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。
什么是基金？
基金有廣義和狹義之分，從廣義上說(shuō)，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。
我們現(xiàn)在說(shuō)的基金通常指證券投資基金。
購(gòu)買基金需要支付哪些費(fèi)用?
在基金銷售和運(yùn)作的過(guò)程中會(huì)發(fā)生一些費(fèi)用,這些費(fèi)用最終由基金投資人承擔(dān),用來(lái)支付基金管理人、基金托管人、銷售機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)等提供的服務(wù)?；疬\(yùn)作涉及到的與投資者相關(guān)的費(fèi)用主要有以下兩類:
(一)基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用
該費(fèi)用指投資人進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用。對(duì)于封閉式基金來(lái)說(shuō),是與買賣股票一樣,在價(jià)格之外支付一定比例的傭金。而對(duì)于開放式基金來(lái)說(shuō)主要是指申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)。
1.申購(gòu)費(fèi)指投資人購(gòu)買基金單位需支付的費(fèi)用,主要用于向基金銷售機(jī)構(gòu)支付銷售費(fèi)用以及廣告費(fèi)和其它營(yíng)銷支出。可在投資人購(gòu)買基金單位時(shí)收取,即前收申購(gòu)費(fèi),也可在投資人賣出基金單位時(shí)收取,即后收申購(gòu)費(fèi),其費(fèi)率一般按持有期限遞減。
2.贖回費(fèi):指投資人賣出基金單位時(shí)支付的費(fèi)用。贖回費(fèi)與后收申購(gòu)費(fèi)不同,后收申購(gòu)費(fèi)屬銷售傭金,贖回費(fèi)則是針對(duì)贖回行為收取的費(fèi)用。后收申購(gòu)費(fèi)收入由基金管理公司支配,而贖回費(fèi)收入則歸基金所有。
(二)基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用
基金運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指基金在運(yùn)作過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用,主要包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、其它費(fèi)用等,這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除。 1.基金管理費(fèi):基金管理費(fèi)是支付給基金管理人的報(bào)酬,其數(shù)額一般按照基金凈資產(chǎn)的一定比例(年率)逐日計(jì)算累積,從基金資產(chǎn)中提取,定期支付?；鸸芾碣M(fèi)是基金管理人的主要收入來(lái)源,基金管理人自己的各項(xiàng)開支不能另外向基金或基金公司攤銷,更不能另外向投資人收取。每日計(jì)提的管理費(fèi)=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)。
2.基金托管費(fèi):基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金或基金公司收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取,逐日計(jì)算累積,定期支付給托管人。每日計(jì)提的托管費(fèi)=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值×托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)。
3.其他費(fèi)用包括注冊(cè)登記費(fèi)、席位租用費(fèi)、證券交易傭金、律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)、信息披露費(fèi)和持有人大會(huì)費(fèi)等。
運(yùn)營(yíng)費(fèi)用是基金運(yùn)作中的重要成本費(fèi)用,不同類型投資策略的基金,在經(jīng)營(yíng)費(fèi)用上的差別非常大,上述運(yùn)營(yíng)費(fèi)用及收費(fèi)方式等都應(yīng)在基金的招募說(shuō)明書中公布。
如何構(gòu)建基金組合？
大家都知道投資有個(gè)分散風(fēng)險(xiǎn)的基本原則是“不要把所有的雞蛋放在個(gè)籃子里”，投資者應(yīng)構(gòu)建自己的基金投資組合。在了解新老基金的特征的前提下，適時(shí)調(diào)換品種，體現(xiàn)組合投資的優(yōu)勢(shì)，控制風(fēng)險(xiǎn)以賺取較高收益。這只是基金投資組合的核心觀點(diǎn)，具體實(shí)施還要注意以下幾個(gè)方面。
新老股票基金無(wú)本質(zhì)區(qū)別
股票基金是股票的一攬子組合，從根本上說(shuō)，其內(nèi)在價(jià)值源自于其所投資股票的質(zhì)地和成長(zhǎng)性。無(wú)論是老基金還是新基金，只要持有的股票質(zhì)地優(yōu)良，具備較高的成長(zhǎng)性，那么基金凈值的持續(xù)穩(wěn)定上升就具有了基本保障。
基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的差異主要是由其所持有股票的走勢(shì)和持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，而非其成立時(shí)機(jī)所決定的。舉個(gè)例子，一個(gè)已經(jīng)運(yùn)作1年的老基金和一只處于募集期的新基金，假設(shè)兩只基金未來(lái)所持股票是一樣的，如果新基金凈值上漲10%，那么老基金凈值必然同樣會(huì)上漲10%，二者的上漲幅度均由其所持股票的上漲幅度決定。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，這兩只基金并無(wú)本質(zhì)差異。
但需要注意的是，新基金要有一個(gè)建倉(cāng)期，而老基金倉(cāng)位已經(jīng)構(gòu)建，在上漲的行情中，老基金可以迅速分享投資收益，而新基金則可能慢一些。不過(guò)在下跌行情中，新基金由于處在建倉(cāng)期，倉(cāng)位較老基金輕，則通常會(huì)更抗跌一些。
基金組合并非品種越多越好
基金組合絕不等于是說(shuō)買的基金越多越好，也不是隨便買了一堆基金就以為算是搭建好基金組合了。如果你買的十幾只基金都是股票基金，又或者都是混合基金，那同樣算不上基金組合。
一般來(lái)說(shuō)，在股市行情火暴，購(gòu)買股票基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。行情出現(xiàn)變化，投資者就需要把一部分資金分散出來(lái)，投資一些風(fēng)險(xiǎn)較低的債券基金和貨幣基金以防萬(wàn)一。
有一點(diǎn)需要提醒各位基民朋友，構(gòu)建基金投資組合也要注意籃子里的雞蛋不宜過(guò)多，一般精選4~5只基金就足夠了。要是一口氣買入10多只各類型基金，盡管做到了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，但你有限的時(shí)間精力恐怕也難以很好顧及各只基金的表現(xiàn)與分析吧。